Эксперты рассказывают, как инвестировать в искусство

Когда-то существовало убеждение, что только определённый тип людей обладает знаниями, навыками и интересом, необходимыми для успешного инвестирования в произведения искусства. Слишком долго этот стереотип ограничивал доступ в мир искусства только людям определённого класса, уровня образования и экономического статуса. Сегодня стать коллекционером может практически каждый, но можно ли назвать любую покупку произведения искусства инвестицией – собственной, а в перспективе и в развитие рынка?

Практика коллекционирования сопротивляется унификации – в том, как вы собираете свою коллекцию, проявляется ваша индивидуальность. Жан Бодрийяр писал в книге «Система вещей», что «на самом деле если вы кого и собираете, то самого себя». Поэтому универсальной формулы, как начать коллекционировать современное искусство, не существует, но есть некие вспомогательные «инструменты», которые позволяют лучше ориентироваться в этом динамичном и разнообразном явлении. В качестве таковых выступают вопросы, направленные на лучшее понимание собственных устремлений и мотиваций. Что вы хотите получить от своей коллекции и самого процесса её формирования? Почему именно современное искусство привлекает вас больше всего?

Если вы ищете подтверждения своим эстетическим вкусам и зрительским ожиданиям, то современное искусство не для вас, потому что оно сосредоточено на настоящем, которое не поддаётся упорядочению и привычной категоризации. Современное искусство требует активизации зрительского внимания просто потому, что обращается к ещё не описанным вещам. И если вы как раз склонны к свободе интерпретации и вас привлекает возможность непосредственно влиять на культурные процессы, добро пожаловать, современное искусство вас точно не разочарует.

Если вы интересуетесь инвестициями, то наверняка слышали, что, кроме традиционных активов (акций и облигаций), можно инвестировать в активы-трофеи. Инвестиции в искусство остаются выгодными даже тогда, когда в глобальной экономике наступают кризисы и турбулентность. Согласно отчёту агентства Knight Frank за 2022 год, глобальный арт-рынок вырос на 29%. Эксперты ожидают, что предметы искусства останутся самым популярным активом среди альтернативных инвестиций ещё несколько лет. Существует даже «курс» полотен Ван Гога: он растёт быстрее многих ценных бумаг не один десяток лет. По прогнозам, 59% состоятельных людей HNWI (High Net Worth Individual) будут приобретать на арт-рынке. По разным оценкам экспертов, у «хайнетов» в инвестиционных портфелях доля произведений составляет от 10 до 50%. При этом за 10 лет, как показывают исследования, инвестиции в искусство способны приносить до 91%. Согласно статистике, в период с 1985 по 2020 год, когда инфляция была равна или превышала 3,0%, среднегодовой реальный рост цен на послевоенное и современное искусство составлял 23,2%. По данным Art Net, продажи произведений искусства имеют тенденцию увеличиваться во время высокой инфляции, что указывает на более высокий объём рынка и потенциально более высокий рост цен.

Однако инвестиции в искусство отличаются от обычных тем, что их ценность нельзя определить традиционным способом, условно просчитав ожидаемую прибыль.

Произведения искусства – низколиквидный товар, вы не сможете легко продать их, подобно акциям, если не являетесь активным игроком рынка. И здесь встречается первая ошибка начинающих коллекционеров–инвесторов: многие начинают приобретать произведения искусства, рассчитывая получить после их продажи в будущем многократную прибыль. Арт-консультанты советуют иметь «портфель» из десяти-двадцати произведений. В этом случае доходы от продажи одной-двух картин (шансы, что вы продадите их в несколько раз дороже или не дешевле, чем покупали, становятся выше) покроют затраты на коллекцию и даже позволят вам заработать. Но помните: продавать произведения искусства и другие «трофейные» активы стоит не раньше чем через пять–десять–пятнадцать лет после покупки. А чтобы картина подорожала значительно, зачастую должен пройти не один десяток лет. С 2000 года средняя доходность инвестиций в произведения искусства составляет 9% в год. Также стоит учитывать стоимость хранения и страховки вашего искусства.

Я был бы со словом «инвестировать» максимально аккуратен, потому что для его употребления нужен сформированный рынок современного искусства. Долгое время наш рынок был ориентирован на Запад, и многие коллекционеры старались покупать тех, кто признан там, где рынок искусства существует много лет и на разных уровнях. Нам сейчас особенно важно обращать внимание на российских авторов. Что бы я посоветовал начинающему инвестору? Ходить на ярмарки, где кураторский совет отбирает то, что актуально и не вторично, важно работать с консультантами и эдвайзерами, которые будут подсказывать. И потом уже постепенно покупать то, что нравится.

В целом рынок современного и особенно молодого искусства – это как венчурная инвестиция. Вы можете очень много покупать, а потом не факт, что это сработает. Авторы, в свою очередь, должны понимать, что они будут востребованы. Если в какой-то момент их захватывают бытовые проблемы, то они перестают заниматься искусством (например, из-за того, что им банально не хватает денег), уходят из профессии или в лучшем случае становятся ремесленниками, которые делают то, что диктует им покупатель. Поэтому так важно поддерживать молодых художников – самостоятельно, через галереи и через тех, кто официально занимается продажами. Во многих странах покупатели – профессиональные коллекционеры и просто любители – первым делом поддерживают своих авторов. Хотелось бы, чтобы так было и у нас. И тогда будет больше студенческих выставок, программ в музеях, появятся аукционные дома – и рынок будет расти и развиваться.

Говоря на языке экономики, инвестирование в искусство является способом диверсификации портфеля. При этом искусство обладает низкой корреляцией с другими классами активов – на него практически не влияют ни колебания фондового рынка, ни скачки цен на нефть и другие товары. Кроме получения хорошей доходности, инвестирование в предметы искусства является престижным занятием. Финансовая поддержка художников, музеев, арт-пространств стала новой формой укрепления горизонтальных и вертикальных связей. Коллекционирование помогает формированию наследия. Для нового поколения инвесторов даже с небольшим капиталом особую ценность имеет и импакт-инвестирование: они выбирают поддерживать деньгами то, что способно сделать мир лучше.

Совет первый: прежде чем вы начнёте искать работы для коллекции, определитесь с бюджетом. Это позволит вам решить, что вы можете купить и где. Начните с малого и постепенно увеличивайте свой бюджет по мере того, как вы увеличиваете свою коллекцию, обретаете уверенность и понимание искусства. Рассмотрите свои модели покупок. Правило, которому следует следовать, – это качество, а не количество. И конечно, бюджет не является статическим показателем и будет меняться в будущем.

Совет второй: определитесь с целями. Определение вашей мотивации или целей для покупки искусства окажет огромное влияние на тип коллекции, которую вы в конечном итоге создаёте. Хороший подход заключается в том, чтобы покупать то, что вы любите, и то, что приносит вам радость. Вам придётся жить с искусством, которое вы покупаете, поэтому лучше инвестировать в то, что будет вдохновлять вас каждый день.

Совет третий: учитесь и исследуйте! Когда вы установили свой бюджет и определили свои цели, надо начать делать «домашнее задание». Чтобы получить приятный опыт коллекционирования произведений искусства, погрузитесь в мир искусства полностью и проведите ваше собственное исследование. Узнайте о различных типах искусства (сейчас их невероятно много), средствах и стилях; читайте о художниках, посещайте музеи и галереи или находите любимые произведения искусства в социальных сетях. Когда вы увидите больше искусства, вы начнёте понимать разницу между различными техниками, средами и стилями, используемыми разными художниками. Самое главное, вы натренируете свой ум и глаз, чтобы определить виды искусства, которые вам нравятся и которыми вы наслаждаетесь.

Ярмарки искусства, аукционы и фонды искусства с долевым участием – основные форматы инвестирования в искусство. Результативно присутствовать на рынке арта можно при выполнении разных условий:

1. Находиться «внутри» такой инвестиции. Как пример – «Череп» Дэмиена Херста был куплен за $100 млн группой инвесторов, в состав которой вошёл и сам Дэмиен Херст.
2. Чувствовать тенденции. Яркие и китчевые работы, актуальные здесь и сейчас, всегда будут привлекать внимание публики, но станут ли вкладом в развитие современного искусства спустя некоторое время?
3. Учитывать влияние «эпохи диджитализации». Некоторые компании кредитуют клиентов под залог NFT, хотя до этого они кредитовали исключительно под залог физических предметов антиквариата и искусства.

Инвестировать также нужно и в ленд-арт. Прежде всего девелоперским компаниям, крупным офисам корпораций с прилегающими территориями и частным домовладельцам, которые повышают уровень и комфорт среды на своих публичных площадках и личных пространствах.

Основные риски, которые подстерегают тех, кто только начинает инвестировать (хотя от рисков не застрахованы даже опытные инвесторы):

• Риск: Найти уникальное предложение и купить подделку.
• Совет: Пользуйтесь услугами арт-консалтинга, а также исследуйте самостоятельно. Перед покупкой задайте себе следующие вопросы: включены ли произведения автора в музейные или известные частные коллекции? получал ли он награды или другое признание?

Инвестировать в искусство начинающему нужно осторожно и с удовольствием. Изучать период или интересующую тему, посещать музеи, галереи, арт-ярмарки, анализировать цены. Не бывает дорого или дёшево, если ты в курсе рынка, есть соотношение цены и качества. Но купить – это полдела, коллекцией надо грамотно управлять, и этому надо учиться, в том числе обращаясь к специалистам.

• Риск: Купить искусство по завышенной цене или выбрать бесперспективный актив. На арт-рынке существуют свои «голубые фишки», но ценообразование и прогнозирование здесь имеет много нюансов.
• Совет: Думайте о покупке как об инвестициях в недвижимость: дополнительных, но не существенных. Не полагайтесь на инвестиции в искусство для получения стабильного дохода. И не забывайте, что вы будете платить налоги с любой прибыли, поскольку налоговая считает искусство предметом коллекционирования.

В России пока отсутствует вторичный рынок на 98% художников, поэтому важно понимать, что финансовые затраты на искусство вам вернутся не в формате денег, а скорее в формате культурного и социального капитала, который затем легко трансформируется в финансовый. Начинать лучше, как и в любом другом новом деле, с поиска хорошего проводника. Советую обращаться за помощью к арт-консультантам, поскольку мы достаточно беспристрастны, в то время как у каждой галереи есть своя повестка.

Даже в самых непредсказуемых экономических условиях галереи должны следить за иностранными рынками и мировыми трендами. Сегодня и коллекционеры, и галеристы активно рассматривают сотрудничество с такими странами, как Китай, Дубай, Индия, Армения, Турция. Несмотря на перспективы и привлекательность выхода на новые аудитории, существует ряд сложностей, которые требуют оперативного пересмотра стратегии, взаимодействия с художниками, логистики, инвестиций и юридических вопросов.

В Китай и Индию, равно как и в Африку, я совершенно не верю. Работать нет смысла. За исключением Гонконга, где есть Art Basel. Европейская ярмарка, на которую нам тоже не попасть.

Да, я знаю и верю, что азиатский рынок ошеломительно большой. Но лично мне это почему-то неинтересно.

Ориентальный нарратив очень близок лично мне, особенно в контексте искусства и культуры. Гонконг и Мумбай – братья. Этот вектор культуры и коллекционирования очень интересен и захватывает. Коллекция Андрея и Екатерины Теребениных тому пример.

В Азии традиция проведения больших арт-ярмарок с крупными мировыми участниками сформировали уникальные рынки с инвестициями в искусство и драгоценные камни.

Думаю, что в этом, несомненно, есть потенциал. Хоть мне и не близки эти культуры.

Нас приглашали ещё лет восемь назад участвовать в India Art Fair. Мы не стали, но я съездила посмотреть. Индийская сцена не такая большая, и на ярмарке правили британские blue chip galleries с работами Гупты, Капура и т.д. Понимаете уровень? Однако я дружу с галереей из Мумбая Project 88. Это одна из немногих международных индийских галерей. У нас была идея сделать совместный проект музейного плана, но пока обстоятельства не позволили.

Нас приглашали в Китай в этом году, но мы отложили поездку из-за переезда, а в следующем году мы будем участвовать. Индию мы пока не особо знаем, но почему бы и нет. Мы смотрим и на Турцию, и на другие страны. Но искусство, которое мы представляем, очень дорогое с точки зрения продакшена, поэтому нам постоянно приходится задумываться, во сколько нам обойдётся участие в ярмарках в других странах.

Сейчас интересное время сдвига парадигм, мы видим, как кипит рынок искусства в Китае и Индии. Нам кажется, что искусство, которое мы показываем в галерее, может быть хорошо воспринято там. Поэтому, безусловно, мы будем работать в направлении сотрудничества с этими странами.

Мне сложно сказать что-то о других рынках. Я пробовала заниматься продвижением западного уличного искусства в России. Шло тяжело. Были случаи, когда работы известных западных авторов здесь не продавались на аукционах. В индустрии стрит-арта всегда больше был акцент на локальных художниках.

Русское искусство на Западе или на Востоке – это перспектива, растянутая во времени. Это большой путь, связанный прежде всего с продвижением. Галереи сегодня занимаются продажей произведений искусства, а здесь нужна комплексная работа.

Я смотрю на работу с рынками Китая и Индии позитивно и с надеждой. Взаимодействие с художественными институциями, участие в крупных событиях в области искусства этих стран очень актуальны сегодня как для галерей, так и для художников – и могут содействовать развитию инфраструктуры арт-рынка в России. В контексте становления взаимовыгодных отношений в области искусства с Китаем и Индией Владивосток, благодаря геополитическому статусу, может сыграть важную роль и стать площадкой для организации и проведения международных форумов в области искусства.

Рынки мне кажутся интересными, и я вижу в них гигантский потенциал. Мы строили стратегию галереи с ориентацией на европейский рынок, сейчас сложно быстро переориентироваться, потому что эти культуры нам мало известны и выход на новый контекст требует определённого знания и образования. Мы работаем в этом направлении, но я думаю, что это займёт какое-то время. Если забегать чуть вперёд, я открою вам маленький секрет: мы уже готовим проект с индийским искусством.

Ставя чёткие цели, проявляя профессиональное любопытство, проводя исследования и обращаясь за помощью к профессионалам, вы будете на верном пути к приобретению желаемого произведения искусства, увеличивая ценность своего имущества и наследия для будущих поколений. Возможно, инвестирование в искусство немного сложнее и дольше, чем покупка индексных фондов, но от этого не менее увлекательно.